Le groupe hôtelier Pickalbatros Hotels & Resorts franchit une nouvelle étape dans son développement au Maroc. La Société financière internationale (IFC) et Attijariwafa bank lui accordent un financement de 250 millions de dollars destiné à soutenir ses investissements, moderniser ses établissements et refinancer une partie de sa dette. Annoncée le 15 octobre 2026 à Marrakech par Zilla Capital, conseiller financier exclusif de l’opération, cette enveloppe constitue le financement le plus important jamais obtenu par le groupe.
Présentée comme la plus importante opération de financement hôtelier soutenue par l’IFC dans l’histoire du Maroc, cette transaction intervient alors que Pickalbatros poursuit le renforcement de son portefeuille hôtelier dans le Royaume.
Un financement au service de l’expansion hôtelière
L’enveloppe mobilisée doit notamment accompagner les récentes acquisitions du Sofitel Casablanca Tour Blanche et du Mövenpick Hotel Casablanca. Elle permettra également de financer la modernisation d’établissements situés à Marrakech et à Agadir, avec une attention particulière accordée à l’amélioration de leur performance environnementale.
Une partie des ressources sera consacrée au refinancement de la dette existante sur des maturités plus longues. Le montage répond ainsi à plusieurs objectifs : accompagner les investissements, renforcer le portefeuille hôtelier et optimiser la structure financière du groupe.
À la suite de ses dernières acquisitions, Pickalbatros exploite neuf établissements au Maroc, représentant plus de 2.700 chambres.
Un montage financier structuré autour de trois tranches
L’opération a été organisée en deux devises et répartie en trois tranches distinctes, avec une indexation sur des objectifs de développement durable. Le financement associe l’IFC, membre du Groupe de la Banque mondiale, et Attijariwafa bank.
En tant que conseiller financier exclusif, Zilla Capital a accompagné l’ensemble du processus, depuis la définition de la stratégie de financement jusqu’à la structuration de l’opération et aux négociations avec les prêteurs.
Ce dispositif vise à réunir les ressources nécessaires aux acquisitions, à la modernisation des infrastructures et au refinancement, tout en intégrant des objectifs liés à la durabilité.
Zilla Capital renforce sa présence au Maroc
Cette transaction marque également une étape dans le développement de Zilla Capital sur le marché marocain. Khaled Gamal, cofondateur et co-directeur général de la banque d’affaires, a présenté l’opération comme le lancement officiel de ses activités dans le Royaume.
La société entend développer ses interventions dans plusieurs domaines, notamment les fusions-acquisitions, les marchés de capitaux propres et les marchés de la dette.
Moustafa El-Shenety, également cofondateur et co-directeur général de Zilla Capital, a pour sa part mis en avant l’expertise de l’établissement dans la structuration de financements transfrontaliers complexes et dans le rapprochement entre institutions internationales de financement du développement et acteurs bancaires locaux.
Pickalbatros consolide son portefeuille marocain
Fondé en 1992 par Kamel Abou Aly, Pickalbatros Hotels & Resorts est un groupe privé spécialisé dans le développement, la détention et l’exploitation d’hôtels, de complexes touristiques et de destinations de loisirs en Égypte et au Maroc.
Présent dans le Royaume depuis 2010, le groupe a développé ses activités à Marrakech, Agadir-Taghazout et Casablanca. Les acquisitions du Sofitel Casablanca Tour Blanche et du Mövenpick Hotel Casablanca en 2026 ont renforcé son implantation et marqué son entrée sur le marché hôtelier casablancais.
Avec ce financement de 250 millions de dollars, Pickalbatros entend poursuivre la consolidation de ses activités au Maroc, tout en investissant dans la modernisation de ses établissements et l’amélioration de leur performance environnementale.
